시장에 유동성이 심하게 메말라가고 있다고 합니다. 쉽게 이야기해서 미 국채를 던져도 사줄 사람이 없읍니다.

가장 큰 문제로, 이제 연준과 중앙은행은 국채 시장에서 더 이상 매수자가 아닙니다. 오히려 국채나 모기지 증권을 매도할 타이밍입니다. 가장 큰 우군이 이탈하다 못해 반대 포지션을 잡을 옞어이기 때문에, 시장에 이런 쏟아지는 물량을 받아줄 사람이 씨가 말라가고 있다는 것입니다. 일시적으로 채권수익률이 미친듯이 올라갈 수 있으며, 이미 몇 차례 역사상 최고수준으로 가격이 튄 바 있읍니다.

채권시장은 주식시장보다 훨씬 큰 규모이기 때문에, 여기에서 잘못되기 시작하면 어떻게 될지는 정말 아무도 모릅니다. 모건스탠리, JP모건 모두 유동성 위기에 대해서 경고중인데, 정치권에서 허투루 듣지 않았으면 합니다. 이는 FED가 해결할 수 있는 범위가 아닌지라...(오히려 연준도 양적완화 때 매입했던 거 이제 풀 차례죠)

만약 지금 장에서 제가 신규 투자자였다면 절대로 주식 못했을 겁니다.
저는 이런 장이 너모나 어렵읍니다... 잘 맞고 좋은 섹터 찾아서 수익내시는 분도 있겠지만
솔직히 저한테는 정말 어려운 장으로 보입니다. 기분도 안 좋구요.

제가 옴닉이고 매달 지정매수를 그냥 옴닉식으로 걸어서 그나마 투자 유지하는거지
이 원칙 없었으면 저는 올해 무조건 나서닥 졸업(퇴출)했을 겁니다 ㅋㅋㅋ

진짜 주식 어렵읍니다 무조건 대전략을 잘 짜심씨오 대응 따위는 이렇게 장이 와리가리치면
하루마다 갈대마냥 훅훅하다가 좍좍 쳐맞을 겁니다...(실제로 트레이딩 하는 위불 모투는 전부 망했음ㅋㅋ)

저의 투자관이야 수 차례 말씀드렸기 때문에 더 설명드릴 것도 없읍니다만, 이 투자관이 항상 옳은 것도 아닙니다. 저보다 수익률이 좋은 분들은 차고 넘칠 겁니다. 더 좋은 투자관도 있을 것이고, 훨씬 부지런하시거나 퀀트에 능통해서 돈을 쓸어담는 분들도 분명 있을 겁니다. 극단적인 예지만 누군가는 이러한 루나 상폐장에서도 무려 루나로 돈을 벌기도 하지요. 숏이든 롱(...)이든.

그러나 투자관은 다들 다르지만, 투자관을 만드는 방식에는 정도가 있다고 생각합니다. 이것도 뭐 굉장히 무모한 말이라고 하면 할 말이 없는데, 적어도 지금의 저는 그렇다고 생각합니다.
그러면 뭐 어떻게 만드는데? 하고 말하면 이건 어렵지 않읍니다. 일상생활에 지장이 가지 않는 돈의 범위부터 상정을 하십시오. 그리고 그걸로 정말 다양한 투자를 쳐보십시오. ETF도 사 보고, 단타도 쳐보고, 개잡주에도 생각대로 들이박아보고, 아예 분야를 바꿔서 임장도 가보고 이것저것 하는 겁니다. 좀 하다보면 자기에게 맞는 듯한 스타일이 옵니다. 그리고 뭔가 그럴듯한 패턴들이 생각날 겁니다. 그대로 하는 겁니다.

저만 해도 처음부터 인덱스에 투자만 한 건 아니었읍니다. IPO 첫날 잘못 들어가서 3시간만에 -15%도 꼴아봤고, 미장에서 코스닥 평균보다도 낮은 시총, 즉 개잡주 of 개잡주(주당 0.5달러 밑의 그런 말도 안되는 페니스탁)에도 들어가서 박살도 나 보고, 니콜라 90불가던 날 30%도 먹어보고(이건 좀 자랑할 만한가...) 애플로 빠따도 쳐보고 코인도 조금 해보고 다양한 난리를 쳐봤습니다.  그러면서 내린 결론이 나는 단타에 재능이 없고, 중장기 스윙은 할 수도 있을 거 같긴한데 장기 체질인건 맞는거같다 이런 결론을 내렸지요.

제가 레이 달리오의 의견을 다 존중하는 것은 아니지만, 하나 크게 배운건 있읍니다. 투자를 하기 전에 우선 자신을 알고, 자신에 맞는 원칙(혹은 투자전략)을 세우고, 그대로 하는 과정을 따라가는 것이지요. 저는 레이 달리오의 원칙(The Principle)을 처음 읽었을 때는 도대체 이 인간이 왜 투자책에 자기성찰을 이렇게 많이 집어넣었나 책팔이인가...하는 생각을 했었는데, 다 읽고 날 때쯤에는 아 투자에 멘탈이 상당히 중요하구나...까지는 깨달았고, 지금은 왜 레이 달리오가 책을 이렇게 썼는지 상당 부분 이해했읍니다.

여튼 투자에서도 다양한 생각, 많은 공부를 하는 건 좋지만, 실제로 돈을 넣어보면 완전히 다른 영역이 나옵니다. 감당이 가능한 돈(주로 소액이라고 말하죠ㅋ)으로 다양하게 실제로 돈을 넣어보고 자신의 스타일을 정립하는 것만큼 중요한 것이 없다는 게 제 생각입니다. 극단적인 예를 들면 '감당 가능한 돈'도 사람마다 다 생각이 다릅니다. 자기가 얼마까지 감당할 수 있는지도 투자를 해봐야 알 수 있는 부분인 것이죠. '난 MDD -50%까지 버틸 수 있다'같은 것도, 불행히도 쳐맞기 전까지만 유효합니다. 실제로는 -20%만 맞아도 어질어질하고 세상이 노래지고 입에서 자동으로 엄마미안해 린치센세 죄송합니다 나오죠.

여튼, 아예 투자를 안 하는 경우가 아니라는 전제하에서, 투자를 하기로 마음을 먹었으면, 언젠가는 직접 돈을 넣고 치는 과정에 들어올 것입니다. 그럴 때 위의 방식으로 해서 반드시 자기 방식을 한번 찾아보심씨오. 그래야 전략도 확고해지고, 위기시에 흔들리지 않는 힘이 오는 듯합니다.

피터 린치였나... 금리 평생 2번맞추면 월가 레전설된다고 말했지요. 그정도로 의미없는 짓이라고...
킹치만 흐접인 저는 이런게 너무 재밌는걸...
이하 경알못 입장에서 쓰는 소설임다.



물론 우리나라도 금리가 조금씩 올라가겠지만, 미국 따라갈 이유가 없읍니다. 미국이 왜 저렇게 금리인상을 미친듯이 하느냐? 하면 쉽게 말해서 돈을 이빠이로 푼 걸 거둬야 하기 때문입니다. 이걸 단순하게 기술적으로, 국채에 관해서 보면 이해가 좀 빠를 듯합니다.

양적완화는 결국 국채, MBS, CMBS 등을 연준이 매입해주는 정책이었지요. 파월은 일관되게 매입정책을 종료한다고 밝혔읍니다. 이 자체도 의미가 굉장히 큽니다. 그러니까 지금까지 채권시장의 유동성은 연준이 다 받아줘서 가능했던 것이죠. FED Put은 주식에만 국한된 건 아니었던 것입니다.

문제는 FED가 최대 매수자에서 이제 최대 매도자가 되버린 겁니다. 연준이 최종적으로 풀어야 할 국채 및 유가증권의 양이 750조가 됩니다. 가뜩이나 시장에 국채 받아줄 사람도 뜸해져가는데 롱스톤이 숏폭탄이 된다고? 그래서 요즘 미 국채시장은 아주 발작중입니다. 채권시장 무빙이 저정도면 엄청난 거에요. 주요 은행에서 경고할 정도로 유동성에 문제가 있고 수익률이 치솟읍니다.

가장 간단하게 말하면, 미 국채가 별로 매력이 없다는 겁니다. 결국 국채도 수요/공급을 따라가는 겁니다. 과거에는 너도나도 양적완화를 해대고 안전자산의 높은 수요 때문에 미국이 저렇게 국채를 발행해도 오히려 모자라다고 난리를 쳤었는데, 이제는 정반대가 된 거죠.
그래서 금리를 저렇게 올리는 거구요.


돈을 너무 심하게 많이 풀었고 대신 고용이 무쟈게 강한 미국과, 아직 5%대 인플레와 실업걱정 좀 해야하는 한국은 번지가 다르다고 보고 있읍니다. 그래서 금리를 미국 정도로 올릴 거 같지는 않다는게 제 생각...입니다


반박시 제가 틀림.

테더... 대표적인 스테이블 고인이죠. 여러 의심을 받고 있긴 하지만, 어쨌거나 테라가 골로 간 다음 연타로 들어왔던 공격을 방어해내는데 성공했읍니다. 숏충이 중 대표주자인 힌덴버그도 제대로 페그가 되어있다고 인증한 바는 있긴 합니다. 다만 그래도 완전히 투명한가?에 대해서는 뭐... 생각들이 다르겠지만 아직은 약간 미심쩍은 단계입니다. 그리고 사실상 탈중앙화를 거의 유일하게 지키고 있는 고인류.. 비트고인 외에 다른 고인이 없다는 말은 여기에서 나오는 겁니다.

USDC... 써클에서 발행하는 물건인데 제도권 스테이블 고인입니다. 뭔 고인에 제도권이 있냐 말할 수도 있는데 이놈은 무려 바젤3까지 준수합니다-_-;; 뒷배가 고인베이스와 비트메인인데 고인베이스와 써클의 주 투자자가 무려 골드만삭스입니다. 제도권 내에 있는 이유가 다 있는거지요. 다만 제도권 내에 있다는 이야기는 고인의 주 목적 중 하나는 탈중앙화와는 백만 광년 떨어져 있는 물건이라는 것... 고인인데 고인이 아니야?
USDC는 그래서 치명적인 단점이 하나 있는데, 혹시나 CBDC가 도입되면 얘가 제일 먼저 골로 간다는 거죠. '나라가 허락한 중앙고인' 앞에 이런 물건은 그냥 고인되는거... 다만 서클을 그냥 중앙화폐로 쓸 수도 있긴 합니다. 편하니까...


*물론 전 고인 포지션은 현재 0이고(좀 있었는데 테더 공격받을때 튀었읍니다 쫄보..), 장기적 접근은 여전히 못 하고 있는 상황인 점은 감안.(현재 어떠한 고인에도 포지션이 없읍니다)


*주게에 글을 조금 줄이겠읍니다. 단신이나 1회성 글을 없애고, 생각 위주로 써보는 쪽으로 전환을.