힘들었지만 그래도 35% 먹고 나왔습니다.

FED 의 금리 인상과 양적 긴축이라는 확실한 신호를 믿고 들어가긴 했지만

수 많은 악재에도 이해할수 없는 불꽃 같은 반등으로 정말 힘들게 하더군요.

중간에 지속적으로 지수가 상승해서 +3%에 다 털렸을땐 좌절감도 엄청 났는데

그래도 현지에서 느끼는 파워 인플레이션으로 재진입 후 버틸 수 있었습니다.

특히 미국 와서 처음 보는 휘발유 가격에도 정유주를 외면했던게 이제와서 너무 후회되는데

주식에 대한 사랑이 아니라 섹터에 대한 미움으로 투자 기회를 날린다는게 매우 아쉽습니다.

배경 내용을 살펴보니 BW ii(브레튼우즈체제2)관련 내용이라 좀 복잡합니다만 요약하자면 주요국의 러시아 제재로 인한 FX Swap 시장이 유동성 조달에 어려움을 겪고 있고 이는 곧 주요 은행의 신용경색으로 이어질 수 있다는 분석입니다.이는 최근 벌어지는 FRA-OIS Spread(대략 자금조달능력으로 보심 됩니다)로 미루어 짐작할 수 있습니다.

즉, 러시아 제재는 세계탑급의 러시아 원자재 공급을 차단하였고 이는 다른 원자재 공급국의 가격을 폭발적으로 끌어올리고 있으며, 동시에 러시아발 FX 공급을 끊음으로서 원자재 롱. 숏 모두에게 자금조달을 어렵게 하고 있습니다. 이는 급격히 금융을 얼어붙게 할 수 있으며, 미국이 인플레에 대응하기 위해 금리를 인상할 경우, 원자재 공급국에 달러 유동성이 재차 감소하면서 상황을 더 악화시킬 것으로 보고 있습니다.

혹자는 이를 2008년 서브프라임 모기지사태로 인한 신용경색급에 이를 수 있음을 경고하고 있습니다. 오늘 LME사태. 곧 있을 미국 러시아 석유 수입 중단 등 관련하여 해결될 기미가 보이지 않는 상태라 주의할 필요가 있습니다.

https://youtu.be/Qs4yodRd2kQ

레이 달리오의 올 웨더 전략을 '최대한 유사하게 따라가려고 노력하는' ETF입니다. 뜯어본 사람들이 실제로는 좀 다르다고 비판을 많이 합니다만, 어차피 자산 배분은 그 자체가 느리건 빠르건 리밸런싱을 항상 해야 하는 과정입니다. 그리고 적어도 하락장에서의 방어는 충분히 제공하고 있습니다.

강환국 씨는 대부분의 주식투자자들의 베타 포트폴리오로 올 웨더를 권장합니다. RPAR을 콕 찝어 언급하지는 않았읍니다만, 가장 적은 돈으로 가장 비슷하게 따라할 수 있는 전략은 이것이 유일합니다. 올 시즌스만 해도 따라하려면 천만원 넘게가 최소투자자금이니, 매달 사시려면 이게 낫지요.

단점은, 잠 옵니다. 주식에서 재미를 느끼시는 분은 시도조차 하지 마십시오. 공인 수면제도 아니고 마취제에 가깝읍니다. 그리고 일반 주식과 동일한 수익률은 절대로 아닙니다.

4-8퍼의 연평균 기대수익률과, 투자 포트폴리오 중에서는 굉장히 강력한 방어력을 보여주는 편의 포트라 생각하시면 됩니다.

일전에 어떤 선생님께 들은 이야기입니다. 이분은 평생 불교사를 연구하신 학자인데, 본업으로 벌어서 샀을 리 없는 집에다 책을 가득 채워놓고 넉넉하게 돈을 쓰고 사십니다. 알고보니 선생님의 아버님께서 평생을 투자자로 사시다가 유산을 꽤 물려주셨다고 합니다.

아버님께선 일제시대 때 이미 군산의 미곡시장에서 쌀값을 가지고 단타를 쳐서 가족을 부양하셨답니다. 그러다가 해방이 되고 산업화가 이루어지면서 드디어 우리나라에도 주식시장이란 게 생기자 주식 쪽으로 전공을 옮겼고, 그 후에도 오직 주식투자만으로 일곱남매를 키워내고 말년에는 집도 한채씩 사줬다네요.

그리고 몸이 아파서 눕습니다. 나이도 적지 않고.... 죽음이 멀지 않았음을 느끼고 장고에 돌입합니다. 이제 애들도 다 그럴싸한 직업이 있으니 뒷 일이 걱정되지는 않지만 그래도 평생 일군 시드머니를 어떻게 나눠줄까 고민이됩니다. 현금화해서 줄 수도 있었지만 그것은 투자자로 살아온 일평생에 대한 배신입니다. 그래서 고민 끝에 투자자산을 모두 [한국전력]으로 바꾼 후 자녀들에게 나눠줍니다. 팔지 말라는 유언과 함께.

때는 80년대 중반이었고, 당시 국장 종목을 둘러보면 지금까지 생존한 친구들이 많지 않습니다. 삼성전자 같은 걸 찍는 건 기적이나 다름 없으니 한국전력은 현명한 픽인 셈입니다

개인적으로 UST 포지션은 정리했고 들고 있던 루나도 던졌습니다.그렇게 한 이유는 제가 매수를 할 때 기록해 두었던 한 줄로 정리한 매수 사유가 부정되었기 때문입니다. 이성적인 매수 사유가 부정당한 이상 얼마나 손실을 보든 아니면 큰 이익을 보았든 간에 감정을 추스리고 포지션을 정리하는 것을 원칙으로 두었기에 실행하였는데요.

인간이기에 처음엔 너무나도 확신하던 근거와 이유가 조금만 세월이 지나 공부하면 그 취약점이 다 드러나더라고요.내 논거가 이렇게 부족했나...이렇게 되니 투자에 나서게 될 확신이 부족합니다.이건 비단 코인뿐 아니라 미장의 신화에 대한 믿음도 매크로를 공부하고 화폐역사를 공부하면서 굉장한 오해..버블에 가깝다 생각하니 참 어렵습니다.

이렇게 되니 투자란 논리정연함이 중요한 것인지 아니면 그 논리정연함이 불충분한 대중의 심리를 파악하는 것이 중심인지 헷갈립니다.

http://naver.me/G8UT031X

준비물: 네이버플러스멤버십 구독

방법:

1. 링크 따라가서 CU멤버십 등록하세요 (10초도 안걸림)
2. 행운포인트 받기 누르세요
3. 네이버포인트 1000~11900 랜덤증정 (즉시지급)

원래는 CU가서 뭐 사먹으라고 주는 포인트지만 굳이 씨유 안가도...ㅋㅋㅋ

씨유 가서 이 돈 쓰실 생각이라면 추가 혜택을 하나 더 찾아먹을 수 있읍니다. 씨유현장결제 1회, 친구에게 아무 액수나 송금 1회 하시면 아래 이벤트창에 스탬프 2개 찍히면서 500 포인트 겟.

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컴플라이언스: 이 글을 쓰는 본인의 세대주님께선 네이버에 개처럼 물려있읍니다.

개인적인 경험에 비추어,
코스피에 대해 홍춘욱 박사가 한 이야기 중 공감하는 이야기가 있습니다.

"코스피는 바텀업 방식보다 탑다운 방식의 투자가 적합하다"

LG에너지솔루션, 카카오 그룹 같은 것들 보고 있으면
바텀업이 적절하지 않다는 건 명확해 보입니다.


그래서 저는 탑다운 방식으로 투자 판단을 하고,
이와 관련해서는 박세익 전무가 한 이야기에 공감하는 편입니다.

"대한민국 경제는 공장이다. 판매가가 정해져 있으니, 원가가 낮을 때 이문이 많이 남고, 원가가 높으면 이문이 떨어진다.
그리고 원가는, 유가를 보면 된다."

꾸준히 조금씩 산업구조를 바꿔오고는 있습니다만,
아직까지는 대한민국은 제조업이 강한 나라고 제조업 경기의 영향을 많이 받는 나라입니다.

경쟁력 있는 제품들을 많이 만들지만, 경쟁력이 있다고 해서 가격 설정을 마음대로 할 수 있는 건 아니죠. (매출의 고정성)
그리고 단일 물품으로 해외에서 가장 많이 수입해오는 원자재는 원유입니다. 원유가격이 뛰면, 원가 부담이 심해집니다. (원가의 변동성)

어제 브렌트유의 가격이 90달러를 돌파했다고 합니다. 원유 가격은 상승세를 보이고 있죠.
이 때문일까요. 무역수지는 두달 연속 적자를 기록했습니다.
이러니까 코스피가 지금 안 좋은거죠. (전 세계 하락율 순위 3위)

그러니까 결론은,
유가가 돌아서면 코스피를 사면 됩니다.


물론 이렇게 이야기할 수 있습니다.
원자재 가격 맞추는 건 불가능하다고. 유가가 돌아서는 걸 알면 유가 숏을 치지 왜 코스피를 사냐고.

맞는 말입니다.
그래서 전 유가의 업사이드를 보고 있습니다.

여러가지 요인에서 유가가 올라가고 있는데,
아무리 그래도 유가가 150불을 돌파하고 그런 일까지 생기진 않을겁니다.
셰일 오일이 있으니까요.
안 그래도 리그 카운트 숫자는 계속해서 증가하고 있습니다.

유가가 100불을 돌파할 수도 있습니다.
그럴수도 있죠.
그렇지만 40불에서 100불 되는 것과,
90불에서 100불 되는 건
다르죠.

그래서 이제 슬슬 코스피를 사도 괜찮지 않을까 싶습니다.
유가가 꽤 올라서 이제 업사이드가 많지 않거든요.


여기서 키 포인트는 "슬슬" 입니다.
아직 유가는 상방이고, 업사이드가 있습니다.
몰빵해도 지옥은 안 볼 거 같지만, 엄청 괴로울 수는 있습니다.
그러니까 슬슬 사볼까 합니다.


유가?
역사가 증명하지 않습니까.
언젠가는 떨어집니다.
반드시.