개인적인 경험에 비추어,
코스피에 대해 홍춘욱 박사가 한 이야기 중 공감하는 이야기가 있습니다.

"코스피는 바텀업 방식보다 탑다운 방식의 투자가 적합하다"

LG에너지솔루션, 카카오 그룹 같은 것들 보고 있으면
바텀업이 적절하지 않다는 건 명확해 보입니다.


그래서 저는 탑다운 방식으로 투자 판단을 하고,
이와 관련해서는 박세익 전무가 한 이야기에 공감하는 편입니다.

"대한민국 경제는 공장이다. 판매가가 정해져 있으니, 원가가 낮을 때 이문이 많이 남고, 원가가 높으면 이문이 떨어진다.
그리고 원가는, 유가를 보면 된다."

꾸준히 조금씩 산업구조를 바꿔오고는 있습니다만,
아직까지는 대한민국은 제조업이 강한 나라고 제조업 경기의 영향을 많이 받는 나라입니다.

경쟁력 있는 제품들을 많이 만들지만, 경쟁력이 있다고 해서 가격 설정을 마음대로 할 수 있는 건 아니죠. (매출의 고정성)
그리고 단일 물품으로 해외에서 가장 많이 수입해오는 원자재는 원유입니다. 원유가격이 뛰면, 원가 부담이 심해집니다. (원가의 변동성)

어제 브렌트유의 가격이 90달러를 돌파했다고 합니다. 원유 가격은 상승세를 보이고 있죠.
이 때문일까요. 무역수지는 두달 연속 적자를 기록했습니다.
이러니까 코스피가 지금 안 좋은거죠. (전 세계 하락율 순위 3위)

그러니까 결론은,
유가가 돌아서면 코스피를 사면 됩니다.


물론 이렇게 이야기할 수 있습니다.
원자재 가격 맞추는 건 불가능하다고. 유가가 돌아서는 걸 알면 유가 숏을 치지 왜 코스피를 사냐고.

맞는 말입니다.
그래서 전 유가의 업사이드를 보고 있습니다.

여러가지 요인에서 유가가 올라가고 있는데,
아무리 그래도 유가가 150불을 돌파하고 그런 일까지 생기진 않을겁니다.
셰일 오일이 있으니까요.
안 그래도 리그 카운트 숫자는 계속해서 증가하고 있습니다.

유가가 100불을 돌파할 수도 있습니다.
그럴수도 있죠.
그렇지만 40불에서 100불 되는 것과,
90불에서 100불 되는 건
다르죠.

그래서 이제 슬슬 코스피를 사도 괜찮지 않을까 싶습니다.
유가가 꽤 올라서 이제 업사이드가 많지 않거든요.


여기서 키 포인트는 "슬슬" 입니다.
아직 유가는 상방이고, 업사이드가 있습니다.
몰빵해도 지옥은 안 볼 거 같지만, 엄청 괴로울 수는 있습니다.
그러니까 슬슬 사볼까 합니다.


유가?
역사가 증명하지 않습니까.
언젠가는 떨어집니다.
반드시.

다른 분들은 피자 드시고 폭죽 터뜨리고 할 때 -8% 언저리까지 가서 속을 끓이다가 작년말쯤 드디어 +2% 됐습니다.
포트폴리오는 국내 주식, 중국, 그리고 국내 채권이었던 것 같습니다.
빨리 처분해야지 생각했는데
역시나 굉장한 인공지능 비대면 솔루션입니다.
오후 3시 이후에는 해지가 안됩니다.
뭔가 살짝 분주하다 보면 시간을 놓쳐서 해지 못함.. 의 상태로 며칠 가다 보니 -1.X % 입니다. 화들짝 놀라서 해지했습니다. 그런데 해지가 완료되고 현금을 보기까지 10일은 걸린다고 합니다.
그 사이 미장 국장 할것 없이 대폭락 사태.
다행히 오늘 입금된 것 확인해 보니 해지 넣을 때의 수익률 그대로입니다.

다시는 인공지능 어쩌구는 쳐다보지도 않으리라..

NOW - 기대 이상 실적, 상당한 부침 후 떡상
AAPL - 기대 이상 실적과 중국 시장 호조, 견조한 매출 증가, 애프터 상승중
MSFT - 잘 버팀
NFLX - 빌 애크먼 310만주 저가매수, 그나마 떡상
V, MA - 오늘 회복중

실적 발표한 반도체 주식들의 급부진
KLAC - -4.91%
LRCX - -6.93%
INTC - 7.03%
TER - -22.41%

AMD - -7.33%(실적 발표 2/1)
MU - -3.96%

TSLA - 공급 부족에 대한 우려를 불식시키지 못함 -11%(다만 목표주가는 일제히 상승)


저는 매달 지수 ETF 매수하는 양을 늘릴 생각입니다. 늘려도 큰 금액이 아니라 그렇게 체감이 되지는 않을듯