- 주식이야기를 자유롭게
- 코인이야기도 해도 됨
https://www.bloomberg.com/news/articles/2022-07-13/high-gas-prices-reflect-decline-in-us-refining-capacity
미국의 정제능력 감소 때문
미국의 정제능력 감소 때문
파란색 - CFO들의 미 경제에 대한 전망
빨간색 - CFO들의 자기 회사에 대한 전망
빨강-파랑 차이가 역대급으로 크다고 합니다.
아 그러니까 경제는 안좋을거 같은데 적어도 우리회사는 아님ㅋㅋ 투자하세요
과연 그럴까?
출처 : https://www.richmondfed.org/research/national_economy/cfo_survey/data_and_results/2022/20220629_data_and_results
빨간색 - CFO들의 자기 회사에 대한 전망
빨강-파랑 차이가 역대급으로 크다고 합니다.
아 그러니까 경제는 안좋을거 같은데 적어도 우리회사는 아님ㅋㅋ 투자하세요
과연 그럴까?
출처 : https://www.richmondfed.org/research/national_economy/cfo_survey/data_and_results/2022/20220629_data_and_results
카테고리별로 봤을 때 음식, 에너지가 많이 올랐죠.
근데 apparel 물가도 전년대비 5.2%. 절대 낮지 않은 가격이고,
전월비로 비교했을 때도 21년 겨울 1.1% 보다는 낮지만
0.8%도 낮은 수준은 아니긴 합니다.
그리고 지난 겨울보단 낮은 게 당연한 것이 금리가 오르고 가처분 소득이 줄기 시작했으니 내구재 소비는 줄어드는... 더 보기
근데 apparel 물가도 전년대비 5.2%. 절대 낮지 않은 가격이고,
전월비로 비교했을 때도 21년 겨울 1.1% 보다는 낮지만
0.8%도 낮은 수준은 아니긴 합니다.
그리고 지난 겨울보단 낮은 게 당연한 것이 금리가 오르고 가처분 소득이 줄기 시작했으니 내구재 소비는 줄어드는... 더 보기
카테고리별로 봤을 때 음식, 에너지가 많이 올랐죠.
근데 apparel 물가도 전년대비 5.2%. 절대 낮지 않은 가격이고,
전월비로 비교했을 때도 21년 겨울 1.1% 보다는 낮지만
0.8%도 낮은 수준은 아니긴 합니다.
그리고 지난 겨울보단 낮은 게 당연한 것이 금리가 오르고 가처분 소득이 줄기 시작했으니 내구재 소비는 줄어드는 게 당연한 것..
개인적으로는 가격이 내리는 걸 보고나서 인플레가 꺾인다고 판단하는 게 맞을 것 같다는 생각이 드네요.
음식이야 러시아가 생쇼를 해도 풍년들면 해결인데..
에너지가 과연 어찌될지.
사우디가 1300만 배럴 증산한다는 것도 개인적으론 믿기 어렵다고 봅니다.
사우디가 독자적 증산으로 유가를 내린다?
그럴거면 오펙의 존재의의가 없어지는 거라서.
근데 apparel 물가도 전년대비 5.2%. 절대 낮지 않은 가격이고,
전월비로 비교했을 때도 21년 겨울 1.1% 보다는 낮지만
0.8%도 낮은 수준은 아니긴 합니다.
그리고 지난 겨울보단 낮은 게 당연한 것이 금리가 오르고 가처분 소득이 줄기 시작했으니 내구재 소비는 줄어드는 게 당연한 것..
개인적으로는 가격이 내리는 걸 보고나서 인플레가 꺾인다고 판단하는 게 맞을 것 같다는 생각이 드네요.
음식이야 러시아가 생쇼를 해도 풍년들면 해결인데..
에너지가 과연 어찌될지.
사우디가 1300만 배럴 증산한다는 것도 개인적으론 믿기 어렵다고 봅니다.
사우디가 독자적 증산으로 유가를 내린다?
그럴거면 오펙의 존재의의가 없어지는 거라서.
미국 기준
- 인플레이션 정점은 지남
- 낮은 가계 부채 부담, 노동 수요>공급 인 점을 고려, 금리인상 쌉가능
- 상품 소비는 둔화 중, 서비스 소비가 회복/정상화 중
- 제조업이 30% 서비스가 70%인데 이제 제조업 그만 보고 서비스 봐야함
- 다만 증시는 제조업 비중이 더 커서 얻어맞음
- 금리 시나리오들... 더 보기
미국 기준
- 인플레이션 정점은 지남
- 낮은 가계 부채 부담, 노동 수요>공급 인 점을 고려, 금리인상 쌉가능
- 상품 소비는 둔화 중, 서비스 소비가 회복/정상화 중
- 제조업이 30% 서비스가 70%인데 이제 제조업 그만 보고 서비스 봐야함
- 다만 증시는 제조업 비중이 더 커서 얻어맞음
- 금리 시나리오들 중 worst case에도 미국 경기 침체는 얕고 짧음
- QE시대는 끝나고 QT가 이미 시작
- 요즘 경제 볼때 최근 15년동안 이러이러했으니까 앞으로도 이러이러할거다 식으로 많이들 전망하는데 그건 QE때였고 이젠 QT라 싹 다 달라질거임
- QE때는 모든 자산이 동시에 가격 상승함
- 특히 나서닥, 성장주 위주 개이득, 국채나 실물경제(원자재, 금)는 부진
- 지난 QT (1973~83) 땐 금이랑 원자재가 개이득이었음
- 대충 10년물 4% 내외로 봄
- 이젠 베타는 끝났고 알파의 시대임 -> 더 높은 수익률엔 더 높은 위험
- 포폴 다변화 요구
미국: 달러가 강하면 인플레 잡힘. 원자재 사오는 거 다 달러표기니까 강달러 = 원자재 후려쳐서 사온다는 뜻. 시밤 금리 팍팍 올려서 강달러 가즈아!!
원자재판매국: 강달러 상황에서 생각보다 환율방어가 잘 됨. 뭐가 어찌됐든 누가 우리나라 물건 달러주고 사가면 그 달러를 다시 우리나라 돈으로 바꿔야되니까 자국통화 수요가 줄지 않음. 환율... 더 보기
미국: 달러가 강하면 인플레 잡힘. 원자재 사오는 거 다 달러표기니까 강달러 = 원자재 후려쳐서 사온다는 뜻. 시밤 금리 팍팍 올려서 강달러 가즈아!!
원자재판매국: 강달러 상황에서 생각보다 환율방어가 잘 됨. 뭐가 어찌됐든 누가 우리나라 물건 달러주고 사가면 그 달러를 다시 우리나라 돈으로 바꿔야되니까 자국통화 수요가 줄지 않음. 환율방어 쌉가능. 오케이? (산유국 등)
원자재 판매는 못하지만 금리는 올릴 수 있는 나라: 기름국 만큼은 아니지만 자국 금리 올리면 그래도 달러대비 체면치레는 할 수 있음 (한국)
원자재도 안나오는데 금리도 못올려: 아 시밤 큰일났네 (일본, 유로존)
대충 이런 상황이라 유로화 나락가고 엔화 나락가는 거 아닌가 싶네요. 메타상의 변화가 없으면 유로랑 엔은 좀... 여기서 더 강렬하게 떨어질지도 모른다는 생각이 듭니다.
